期货学院

期货学院

当前位置:首页 > 期货学院 > 正文

巧用期货资金管理 谋求小亏大赚

qg365 2021-09-25 104 0


“100万赚50%,是150万;150万赔50%,是75万,同样是50%的盈亏幅度,但最末是吃亏的。所以,赚钱比赔钱难,并且罕见多。”

 

那是传播甚广的一个论断,从数学推理上似乎没有什么问题,但其实它包罗了一个归因错误的逻辑陷阱,为了申明那个逻辑陷阱,我们再列两个式子:一是100万赚50%,是150万,150万下单100万,赔50%,是回到100万,不赔不赚;二是100万赚50%,是150万,150万下单50万,赔50%,是到125万,最末赚了25万。

 

所以并非赔赚难易有别才招致的“同样的盈亏幅度,但最末的成果差别”,而是单次期货交易的下单量差别招致的赔赚差别。若是在吃亏的票据上下单更多,天然吃亏就大;相反在盈利的票据上下单越多,天然盈利就大;我们连结恒定的仓位,则盈亏也是一样的。

 

并且,若是实的是盈亏难易有别,它除了戒备我们不要做交易之外,对我们没有任何现实的助益。但若是仓位之别更重要,对我们做交易的启发意义就更大了,它告诉我们:应该尽可能制止更大的吃亏仓位,逃求更大的盈利仓位。

 

盈利若何更易实现

 

为了更好地停止讨论,笔者先定量一个概念,以权衡盈利单和吃亏单下单量的差距:盈亏仓位比。

 

先定义盈亏仓位比=盈利时的仓位/吃亏时的仓位。在它小于1、等于1和大于1的时候,我们交易的情况判然不同。

 

一:盈亏仓位比<1<>

 

若是我们做一笔交易,下单10手,最末是吃亏的;做另一笔交易,下单1手,最末是盈利的,那么,两者相加,后者的盈利点数要大于前者吃亏的10倍,才气总体盈利。

 

所以,在盈亏仓位比小于1的情况下,想要获得不变的盈利,是极其困难的。别的,仓位越大的交易,吃亏的概率也越大!因为仓位越大,压力越大,在吃亏的情况下更容易惊慌失措,以至不竭加仓,招致吃亏越来越大;而在盈利的形态下则担忧行情回头,焦急兑现利润,成果错失大幅单边,很难做到交易的根本要求:“截断吃亏,让利润奔驰”。

 

而仓位小的交易,因为盈亏幅度不大,更容易理性处置,赔钱的时候,该出也就出了;赚钱的时候,该拿也能拿得住,如许就容易在控造吃亏的根底上赚到可喜的利润。

 

所以,想要做好交易,我们必需起首躲避“盈亏仓位比<1”的情况,尽可能连结仓位的恒定,做到“盈亏仓位比=1”。<>

当然,做到那一点其实不容易。

 

我们更容易认统一种朴实的资金办理办法:掌握小的票据,仓位就小一些;掌握大的票据,仓位就大一些。

 

可惜的是,市场在运行时,完全不考虑我们的感触感染;票据最末能否盈利,也与我们在觉得上的掌握大或掌握小无关,按照上文的阐发,它们以至是反比的关系,所以,我们绝不该该因而调配仓位,让本身身陷盈亏仓位比<1的境地。<>

 

二:盈亏仓位比=1

 

若是不接纳“掌握小则仓位小,掌握大则仓位大”的办法与仓位对应的计划,我们应该若何处置交易办法与仓位设定之间的关系?

 

起首,不做掌握小的交易,只做掌握大的交易,也就是凡是说的“不做看不懂的行情”,当然,事理也很简单:既然掌握小,为什么非得做,那个市场,莫非还缺时机吗?

 

其次,做掌握大的交易,连结恒定的仓位,只要如许,才气包管长时间做交易的总体成果的不变性。此时的持久成果,与命运或心理接受才能无关,只取决于我们掌握行情的才能。

 

那就是系统交易和量化交易的深条理逻辑:交易决策取决于市场自己的走势以及我们对走势的解读,不受感情、立场的影响,不在情感的差遣下做操做。让最末的交易成果,反映出我们的交易才能,而不是其他因素。

 

三:盈亏仓位比>1

 

当我们困难地从“盈亏仓位比<1”转到“盈亏仓位比=1”,不再让盈利那么困难之后,我们希望做到“盈亏仓位比>1”,让盈利变得轻松。

 

那才是我们讨论资金办理的实正意义所在。

 

当然,可能各人会觉得奇异,既然办法和仓位都是确定的,怎么可能实现盈利时的仓位更大?

 

我们不成能预知哪笔票据能盈利,但重要的是,即使无法提早晓得某一笔详细交易的最末成果,我们仍然可以实现盈亏仓位比>1,并且实现的路子不行一条。

 

好比,利用多种彼此独立的期货趋向跟踪办法,同时在一个账户操做,如许在震荡吃亏期,有的办法做单,有的办法不做单,总仓位就比力小。一旦走出趋向,所有的办法同时做单、持仓,总仓位就比力大;当然,也能够利用统一种办法在差别时间周期操做。行情欠好时,有的周期吃亏,有的周期盈利,总体吃亏仓位其实不大,但一旦走出大单边,所有的周期都在顺势做单,都在大幅盈利,天然就能实现盈亏仓位比>1。

 

我们详细讨论一个各人极其熟悉的办法——加仓。

 

在盈利的票据上加仓,是谋求利润的重要路子。

 

我们仍然以趋向跟从的办法为例:在连结单次下单仓位恒定的前提下,若是在震荡吃亏期,我们出场之后,很快被行损,是不会有加仓的时机的。因而,吃亏仓位就是1;但在单边走势中,我们出场之后,会给出加仓时机,我们再加一笔仓位,盈利仓位就是2,再继续加仓,就可能是3、4,以至更多。

 

因而,顺趋向加仓可以带来大幅利润的奥秘就在于:它主动帮忙我们实现了“盈亏仓位比>1”,而那恰是轻松盈利的底子路子之一。

 

当然,反过来,绝对不得在吃亏票据上加仓,也是为了制止陷于盈亏仓位比<1的境地。<>

 

所以,只要理解了盈亏仓位等到其重要意义,才气实正理解“绝对不要在吃亏单上加仓,但绝对要在盈利单上加仓”的深条理原因。

 

领会盈亏仓位比能帮忙我们有效理解和设定操做时的仓位处置。当然,资金办理还有更丰硕的内容,好比详细下单量的设定、复利,大幅吃亏下的处置等。但就上述内容,我们能够理解专业化的交易与散户式交易的差别之处:一是对细节的深切研究;二是按照市场信息而非主不雅判断做操做。

 

例如,在谋求“盈亏仓位比>1”的办法中,有一个十分典范的决策示范型。简单来说,就是针对一个交易时机,利用多种差别的角度停止评价,评分高则仓位高,评分低则仓位低。好比,连系根本面、手艺面、资金面等评估投资价值。

 

那种办法可行之处在于它有根本的数学逻辑的撑持:假设每种办法均有50%的胜利概率,则利用三种办法评估,仅有一个办法给出可操做的结论,出错的概率是50%;两个办法给出可操做的结论,出错的概率是25%;三个办法均给出可操做的结论,出错的概率仅为12.5%,如许我们的仓位能够依次提拔,天然能够实现“胜率高者仓位高,胜率低者仓位低”。

 

读者可能会觉得奇异,那与上文中说的“掌握大仓位大,掌握小仓位小”有什么区别,为什么阿谁办法不可,那个办法却可行?

 

最重要的区别在于那种办法不是从主不雅上对概率停止判断,不是根据小我觉得上的掌握大或者掌握小,而是严酷根据市场信息,通过严酷的数学逻辑得出操做根据。

 

那就是专业的、更为稳健的期货操做体例,也是我们应该走的投资之路。


取消回复发表评论:


提交需求或反馈

Demand feedback